雪球上一个大佬的分析，大家可以看看

$完美世界(SZ002624)$ $三七互娱(SZ002555)$ $吉比特(SH603444)$

作为游戏行业曾经的从业人员，同时持仓过完美世界、三七互娱、吉比特股票的股东，亲身去玩了这三家的门面游戏，下面从各个方面谈一谈自己的理解。

首先，这三款都是很好的游戏，在腾讯和网易占据了半壁以上江山的移动游戏领域能够分得一席之地。下面将从各个方向横纵剖析这几个游戏，有些因果都是一环扣一环。

因为国内小说读者众多，这三款从题材上来讲，都是用的小说IP或者以小说内容为游戏题材，非常贴合国内游戏玩家的喜好，非常容易吸引到玩家。但有利有弊，这类游戏出海非常难，国外玩家很难买单。王者荣耀的英雄设计非常符合国内玩家的审美，但老外不买账，所以王者荣耀海外版几乎英雄形象全部重做了，三七海外都是专门管理了针对海外市场的游戏而不是自己把国内的游戏搬去欧美。而二次元的原神就形象上偏国际化，这也是能迅速被海外接受的原因之一。

一念逍遥是一款水墨国风放置挂机修仙手游，未用小说IP，玩法是单机，基本就是点点点和挂机修炼，拥有境界、功法、古宝、神通、宠物、分身、道侣、聚灵、破境、渡劫、飞升等各种数值成长及各种PVEPVP玩法。国内没有其它相抗衡的类似游戏，一家独大，也就是说你弃坑了也没别的同类游戏替代。

魂师对决是一款卡牌类回合制游戏，各种模式最多支持玩家们8个魂师同时上场战斗，基本也是单机打副本，但在一些世界副本可以同时支持2-3个玩家组队各出几个魂师一起打怪。同类的有阴阳师，但阴阳师不卖数值，它卖，对大氪体验度高一点。

梦诛是一款5人回合制社交游戏，游戏人物精美，拥有丰富的家园、捏脸、服装外观设定，里面觉大部分的游戏玩法都需要组队才能参与，也是这三款游戏里女性玩家最多的游戏。有梦幻西游，大话西游，问道，神武4等竞品。

这三个都是滚服类游戏，何谓滚服，简单理解就是不停的开新服。不断开新服是因为这些游戏的玩法都是每天通过获取各种任务资源和充钱来提升角色属性，而这些任务都是每天固定的，新玩家如果晚进服务器一个月甚至几天就很难跟上进度。所以得不断开服给新玩家提供了公平竞争的环境。这类游戏的共性就是需要大量买量来维持新服的人气，游戏的本质就是充钱就能强，用玩家的氪金来为巨额的买量费用埋单。

先来谈谈买量。从dataeye上近7日买量来看，一念逍遥排34位，魂师对决排36位，梦诛排43位。在头部公司不需要买量而又有巨额流水的游戏特别少。而买量模式，主要的是竞价广告推广，而这类主要是按CPC计费或者CPM计费。CPC计费就是用户点击了广告主投放的广告链接，即收取广告费。这就要求你游戏质量非常高，否则用户下载了玩一下不充钱又卸载，其CLV终生价值还抵不上买量费用。所以我们知道无论完美还是三七吉比特都有很多暴毙的游戏，公司也不愿意会其再花大价钱买量。即使是腾讯和网易，一年加起来也一两百款游戏但脱颖而出的往往就那么几款，其它的也一样暴毙。腾讯自带的流量宁愿给优质的爆款或者卖出去，也不会给这些暴毙的游戏以免亏钱。所以一个爆款游戏就可以决定下限，即使没多少游戏，只从往这款游戏买量，就能保证业绩不会太拉跨。而一款爆款游戏都没有，即使你有大量的广告费而无法投出，因为投出了很可能赔更多。另一个就是CPM，即按千次展示收费，比如一个广告视频播放给1000个人看了，有多少人愿意下载就看广告的吸引力了。像哈利波特斗罗大陆这种自带吸引力光环的IP，再加上请些流量明星或者充满创意的视频可以极大的提升买量效率。这里谈谈三七魂师的几个优势。

1、斗罗国内小说和视频的顶级IP之一，极具吸引力

2、以传奇和奇迹类滚服网页游戏起家，多年买量经验，做出的广告极具诱惑力

3、我们知道，批发一个东西总量越大单件价格越便宜。高额的买量支出总额大大的提高了单个买量的成本。

再来谈谈流水，从七麦数据近7日日均ios流水看，一念逍遥为494153美元，魂师对决为604777美元，梦诛为161254美元。因为ios流水统计的是在应用里通过ios系统充值的流水，在应用里使用支付宝微信支付是不算的，畅销榜数据基本也是根据在ios系统里充值的流水作为主要权重来进行排名，不然ios畅销榜应用第一名应该是淘宝和京东拼多多才对，大家在淘宝里花了那么多钱。而由于魂师和梦诛还有pc端，pc端充值是通过扫码支付宝微信的。所以这两个实际流水和排名比实际是要略高一些的。而魂师还有个和两者不同的是支持游戏公众号充值，并且充值有返利10%，很多手机用户也不会通过内置ios充值而是通过微信公众号，所以它的实际流水和畅销榜排名还要多很多，毕竟百分之10的返利不少了。大家都知道通过ios系统充值苹果抽30%，安卓联盟会抽成30%-50%，苹果充值后用户可以申请退钱且苹果公司会对用户进行资料保密以至于游戏公司被退钱了也无法知道是哪个用户退的从而收回不了道具。而微信公众号的微信支付充值，而可以给魂师带来额外的利润且不会计入ios畅销榜和流水的，所以魂师的数据远比大家想的还要优秀。

从数据看到貌似买量差别不太大。从流水看梦诛则比一念逍遥和魂师对决差很多，但为什么还得继续买量，且为什么流水会低这么多，原因我慢慢说。

从买量需求上来说，梦诛的买量需求要比其他两家更严重。首先梦诛是建立在基本5人组队的情况下做任务打副本，如果少人效率会大打折扣甚至失败。我们来个情景假设，如果在正常的时间段同时在线400人，而有10个可以同时进行的5人任务。则平均每个任务都可以有40人组队，大家都能迅速找到队伍。而如果同时在线40人呢且这些人都想做10个不同的任务，而10个任务同时进行的最低人数是50。有些任务能组满人有些任务则需要等这些已经组队做任务的玩家做完任务释放出来才能组队。游戏的体验大大降低，除了固定队玩家，其它玩家将会大大流失，这也是很多游戏要合服的原因。所以梦诛的区更不能鬼，必须不停的买量来满足新区的日活，即使买量带来的流水不如其它游戏。而完美只有这一个爆款游戏，不给这个买量如何做营收，这是目前完美的困境所在。

一念逍遥和魂师对决本身就是单机类游戏，游戏中的任务大部分都是一个人完成，一些重要的副本或者悬赏BOSS以及同服PVP都是根据排名发放奖励，排名越高奖励越好，这样的好处有两点。一是促进大家氪金毕竟打怪伤害第一pvp排名越高才能获取更多的资源，提升更高战力，刺激大家内卷；二是如果区人少，玩家反而更开心，因为更容易获取高排名及高奖励，而PVP是存在跨服PK的。你在这个人少区花20万战力获取的资源可以和人多区花40万战力获取的资源一样，何乐而不为。而梦诛对于副本，一视同仁。只要过了就有奖励，并不存在根据伤害排名奖励。那很多人会说梦诛多良心，不搞这些伤害排名，这个看法是片面的，因为梦诛没办法做啊。梦诛8个职业，根据伤排名的话大家都是5DPS谁组奶妈和封系啊，就算难度太高需要奶妈和封系，但8个职业只能上5个必定有至少3个职业由于机制不一样会被排名歧视， 那被歧视的不得弃坑?所以没法搞。

1 一念逍遥

一念逍遥的人物战斗力最大的影响因素是境界，在你经验满足一定上线了就可以选择去提升到新的境界，不同境界的战斗力差距能达到几倍之多。所以提升境界的修为(经验)则是决定你牛不牛的核心因素和氪金点。每天修为获取主要有以下几种方式

(1) 打坐修炼。主要根据你的境界为基数，功法古宝等作为增幅。

(2) 吃药(主要拉开差距的点)。每天服药次数有限一般为20多次，一些功法提升可以增加服药次数和修为经验比例，古宝增加经验比例。药品按品级分为白绿蓝紫橙红，而药品是由秘境挂机打怪爆出来的不同颜色内丹制作而成，颜色品级越高，爆率越低，制出的高品级药的概率越高。不同的药品提供的经验值差别非常大，橙色的药品提供经验是蓝色的4倍之多。而一念最大的好处是可以离线挂机，系统会自动帮你吃药打怪。但1天只有24小时，大家能获取的高品级内丹少之又少，练出的高品级药有限，升级会受限。但商店每天都会卖需要机缘(元宝)买的高品级药福袋，大概率紫色小概率橙色药，但限量2个。买完了像继续买，又得花元宝进货，随着进货次数增加，所需要花费元宝的数量越多。也就是0充党最多买2-4个，月卡党可以多买几次。而大氪可以买满并且只吃橙色的药，修为(经验)差距会迅速拉开。

(3)吐纳。也是跟境界、功夫古宝强相关。

其实说白了也就是你充钱越多你服药次数越多，服的药越好，功法级别越高，古宝越多，你每天升级越快。

另外针对大磕，累充几十几百上千会给你各种法宝，这些法宝半数又跟你升级速度有很大关系，5000送你个可以在升级上逆天改命的东西，让你可以获得炼丹炼不出商城买不到的红色仙品药，服用还不占用次数。所以根据充值不同，不同修士的境界被不同程度拉大。

下面是我那个区的战力排行榜。可以看到前3战力在7-9亿之间，它们是区服的顶级战力，带着人物造型在排行榜的最上方。天下第一四个字闪闪发光，你就是这个区的神。下面带感叹号的敬，是每个区玩家每天有3次要通过敬你获取游戏币，每天接受全区玩家的敬仰，这样的荣耀充点钱氪点金不过份吧。它们是超越了小氪和平民一个大境界，而同处这一大境界的4-10位的大氪则战力在4-6亿之间。能和上3位有一点点可战之力。11位开始是没有突破大境界的中氪玩家，它们大部分买了月卡之类的各种性价比高的礼包，它们亏吗，不亏。氪金礼包总是金额越小性价比越高，6元的礼包往往最实惠，几十元的次之，几百元的最后。中氪们用钱获得最大的性价比，它们很满意，他们1亿战力不可能对下一境界4亿战力的大氪有丝毫想法，但可以秒杀同一大境界5000战力的首充党和休闲党。那大氪亏吗，大氪不亏啊。你中氪战力才1E，我4E战力是你的4倍，你根本打不动我。那休闲党和首充党亏吗，我们不亏，我们只是体验修仙飞升的游戏，只打打PVE，我们也不花钱亏啥，我们只每天点点点，做些日常然后挂机，看着每天都有战力的提升都有成长，迟早我们也会几十亿战力，等于不花钱和之前的大佬一样战力。

游戏还设定了比如像异界入侵的给大佬很好体验的玩法，让你可以去异界呆10分钟，在里面可以杀修士和怪获取积分，修士积分是怪3倍，如果杀了3个以上修士可以增加3分钟时间仅限一次，积分可以获取很好的奖励。所以刺激大家在里面pk，大佬在里面可以乱杀，多爽。而且在进入异界入侵的界面，积分第一的宗和修士会在界面显示，让全服都记住大佬们的名字，给大氪们无与伦比的体验，这样的场景无处不在。

如果一念对大氪是上帝，那么对0充党休闲党则是，尽可能榨取你的价值。只要你看广告就有礼包，每3元的充值可以免1次看广告直接拿奖励，0充为了奖励只好每天看4次30秒固定的广告。你以为这就完了吗，不是的每隔一段时间上线右下角都会弹出广告，看就可以领礼包。不看不行吗，休闲党可以，0充肝党们显然不行，一个礼包一两块钱呢，看到就是挣到。你们知道，买量是得花钱的，这些0充党不花钱岂不是浪费买量费，于是便邀请你看了4次30秒钟的三国志战略版(偶尔还有其它游戏)，且为了防止你看太快广告主看出端倪，还给了个冷却时间，转移了买量费用。优质的0充玩家转移给不同游戏类型的买量对手，秒啊。这就是顶级思维，三七有顶级的节省买量的策略，我们有顶级的转移买量费用的策略，这都是股东们的好策划好运营。

一念逍遥是一款运营的非常好的游戏，所有玩家游戏体验都很好，无论你是花钱花时间的，贴吧也没啥骂的，因为没有玩概率。也没有坑爹的概率玩法去坑大氪的钱，就是玩法稍微单一了点纯堆数值，还带一些资源分配和技能释放顺序和帮战策略好在是个挂机游戏。玩家们弃游的原因也只是太无聊了。

2 魂师对决

一个类似阴阳师的抽卡的回合制游戏，氪佬们每周都可以花钱买香肠提升所有魂师的基础属性。相对于阴阳师6星式神就满属性了花钱也没用，更偏向于氪金大佬。让他们出生就比别人强。但只这样公平氪金那就是数值游戏了，我们是精品，得讲策略玩概率。

除了吃香肠，这游戏的奥义三分之一在于抽卡(概率)，三分之一在于爆ssr魂骨爆5万年魂环，三分之一在于强化升星升年份魂骨，这就是魂师概率三坑。

这游戏根据pvp、所需回合次数多的长图(例如悬赏主要是打伤害)、所需回合次数少的短图(主要是通关)需要的最佳搭配的魂师不一样，而游戏的资源获取一大部分来自悬赏打伤害，按最终伤害排名发放奖励。按排名1, 2-3, 4-6, 7-12，参与奖分为5档。档越高掉落的魂骨(装备)个数越多，品级越好。所以大氪们都需要打出高排名来获取装备奖励，因为很多装备和材料是不卖的。高伤害就需要某个特定的高长图伤害主c卡，少了这张可能你100万战力大氪也打不过别人70万战力的中氪。而抽到那张好卡的概率又低，曾在国庆期间在一场万人围观的某音主播直播下，看到抽了4万R都没抽到邪月，由于抽卡弃坑的玩家还是蛮多的。

因为抽卡，还诞生了开局号，就是工作室或者个人在新区完成新手任务用送的几十张券去抽卡，抽到好卡或者好的卡组就挂网上卖个百来块钱。

由于之前风啸天卡太bug全面伤害又高且是全民都可以获取的一张卡,官方削弱也引起了玩家不满，因为很多玩家所有资源都堆这张卡上了。可能是三七第一次运营卡牌类游戏产生的一次技术性失误，卡牌你只能先弱慢慢增强，不能直接大砍刀下手，从第一热门砍成了冷板凳。

你以为抽到好卡打好排名就完了吗，不是的爆魂环和魂骨又是一门玄学。也许你悬赏排名高，但是你很非，别人欧皇中氪排名比你低点便早早的ssr几件套，战力蹭蹭蹭的涨，然后你一气之下又弃坑了。

有好的魂骨魂环，接下来就是强化升星升年份，可你黑的很别人成功了，你又多次不成功，一次又一次，于是你又弃坑了。

但游戏就是这样，有人来就有人走，贴吧里很多骂骂咧咧骂抽卡锁卡，爆率低，升星难的氪佬，也有说这游戏好玩良心的月卡党。说来说去，都是概率，这也是这个游戏的魅力所在。不同的魂环魂骨搭配，各个魂师的资源搭配及选择，技能的选取和搭配以及速度先后手等很多都值得研究，某音很多主播以帮人调号收取费用挣钱。

事物都有两面性，再来说说对玩家们友好的地方。

日常副本基本都是分普通、困难、地狱。难度不同奖励的东西越多，奖励的品级越高。普通就是所有人都能打过，只要你不长期不玩。困难是首冲党每天偶尔做做任务，地狱是月卡党每天做做任务就能打首充党必须很会玩很努力才能打。这里有个机制是单人副本你可以有次数限制借宗门大佬的魂师参与，双人副本你可以邀请大佬组队打一起拿奖励，大佬奖励次数打完了还可以邀请他再次免费帮你打。

所以大氪永远是游戏里面的被巴结对象，因为很多活动0充打不过都可以让大氪带过。宗门pk大佬刷人头，悬赏刷伤害的感觉也很爽。主要不非，大佬的体验其实还是很好的。月卡党和0充靠肝和欧两者得一也可以向跨级的氪佬和月卡发起挑战。

3 梦诛

梦诛讲究共同富裕，对大氪体验极差。没有战斗力排名，让大佬无处炫富，让想组固定队的人还要世界喊话一个个找，不能让榜上大腿体验到人人都需要我崇拜的感觉。日常组队也看不到装分全是盲组。大佬们氪金了如果不去搞社交发展固定队，和休闲玩家一起过日常拿一样的奖励，花了钱效率了大众。没有氪金直接提升数值的渠道，大的提升只能从装备和宝宝来获取。而装备和宝宝又是概率学，可能大几千毛都没有，因此在数值相差不大的情况下月卡玩家可以凭借角色优势和对游戏的理解吊打不会玩的中氪甚至大氪并嘲讽，因此贴吧骂骂咧咧弃游的玩家不少。游戏日常玩法几个月也没更新几次，相对单调，氪金点不多。这游戏对休闲党很不友好，因为资源的获取和级别关系不大。5060级装备及宝宝需要的材料少，所以你可以打过同级的副本。但7080对应的各种材料和丹需求更多，已至于你休闲的升了级却发现打不过同级别的副本。而游戏境界的一些提升任务居然和一些和世界等级挂钩的副本相关，你70级打不过突破不了境界，80级也还是打不过，也没人带。休闲党看不到成长性，弃游人数众多。月卡党们也是每天得肝满才保证不会落下。而之前更新了一次坐骑，有钱人200R直接买，不充钱要用银子每天换，月卡党们就急了。因为加了带属性的坐骑相对于支出会多，而每天的资源获取没增加，这不是变相的削弱了自己吗。所以在贴吧抗议，nc策划。而策划可能觉得得罪人的事情不好，于是重心更加偏重于家园和外观的更新。毕竟有钱人花钱穿好看的衣服，住豪华的仙府。月卡党们不会关心这些不加数值的东西，休闲党已经就看看不说话。策划一看这多和谐，还是不要加氪金点的好。

大家都说梦诛良心，这里良心我的理解是相对公平并不需要大幅氪金也能玩很好。这里梦诛确实是做到了。但如果公平就行了，大家都玩扫雷斗地主下象棋不就行了嘛，很公平啊。最关键的还是可玩性上面，游戏越公平，对平衡的要求就越高，就像王者荣耀一样，很多数值得反反复复修改，非常难的事情。贴吧也不断有各种人带节奏，哪个职业好，哪个职业差，而选择了职业注定无法改变，不像王者可以哪个强玩哪个。在数值上的压力程度，梦诛远胜于魂师和一念。但有钱人对虚荣的渴望不是公平能解决的，很多王者花几千一局在巅峰赛请演员在对面演，让自己赢，去争取国服榜，那个国服最强的称号。而这个在氪金类游戏，这钱直接让官方挣不好吗，花钱就行。生活中迪士尼乐意有钱人就是可以花大价钱买vip票不用排队去玩，你买了普通门票看别人插队为啥还有要去玩，说白了还是看市场取向。

再者你以为是梦诛真的良心不卖数值吗，也并不全是这样的因为这是5人组队回合制游戏，相比于一念和魂师的1V1大氪一招制敌秒杀0充。回合制如果你数值爆炸去1V5一招制敌，想必对面5个人都弃坑了吧。所以说回合制游戏的设定已经锁定了游戏的上线，不能卖数值。职业角色的设定又锁定了游戏副本不能有伤害排名，氪佬的体验从何而来？

这其实你想多了，梦诛打造的是精品社交类长线运营游戏，精致的画面，萌萌的宠物，十足的美感。游戏里不仅可以极精细的调整自己的脸型、经常更新好看的外观满足妹子们的美感。结婚还有娶亲的环节，还有自己的家园可以打造自己的家具并摆设。请了小鲜肉张哲轩当代言人，还为他定了新手专属剧情，让女粉丝们从八方赶来玩梦诛。请来汪涵来游戏搞K歌大会，帅男美女在线K歌留音频让大家听，唱的好粉丝多还有奖励。妹子们有了自己展示的舞台，妹子们一多什么氪佬不得来玩，为啥要费心费力的搞些数值的充值礼包。看看梦诛的公众号更新，大部分都是仙府(家园)、时装更新。玩法都是其次的，只要吸引了足够的妹子，打造出像剑网三一样的游戏社交平台，何愁不能长线。以后网恋就来梦幻新诛仙。

3个都是好游戏，但是游戏类型和运营的不同决定了各自的方向。

游戏可玩性:魂师>梦诛>一念

玩家友好度:一念>梦诛>魂师

社交粘合性:梦诛>魂师>一念

业绩:魂师>一念>梦诛

完美的优势在于股价底部，相对于三七来说最近没怎么长。在业绩转好的时候，股价成长性大，且志在长远，要做难度更大的幻塔。吉比特很优秀，很懂得运营好游戏，但资金面较弱。我最看好的是买量王者三七。

在股市挣钱的是你能看到别人看不到的地方，依靠信息优势来获取回报。一个多月一直认为三七优于完美，但发表观点总是被完美股东喷，也不想写太多分析。今天觉得应该没什么人再喷我了，写点东西分享一下。